Un abogado de revisión de inversión extranjera en EE. UU. debe responder primero dos preguntas: si la operación cae bajo la jurisdicción del CFIUS (Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos) y si debe notificarse obligatoriamente. El CFIUS revisa las inversiones de extranjeros en empresas estadounidenses y en ciertos bienes inmuebles. No toda operación requiere notificación, pero en algunas, no notificar conlleva sanciones. El inversionista, la empresa objetivo y los derechos concretos influyen en el análisis. La información está actualizada al 6 de noviembre de 2026.
Qué operaciones revisa primero un abogado de revisión de inversión extranjera
- Operaciones de control. Operaciones en las que un extranjero podría obtener el control de una empresa estadounidense.
- Inversiones cubiertas. Inversiones no controlantes de un extranjero en una empresa estadounidense TID en las que obtiene cualquiera de estos derechos: acceso a información técnica material no pública; un puesto en el consejo, un observador o el derecho de nominar; o participación en decisiones sustantivas sobre datos sensibles, tecnologías críticas o infraestructura crítica.
- Operaciones inmobiliarias cubiertas. Véase más abajo.
Una empresa estadounidense TID es la que participa en tecnología crítica (Technology), infraestructura crítica cubierta (Infrastructure) o datos personales sensibles de ciudadanos estadounidenses (Data). Una baja participación accionaria no significa quedar fuera de la jurisdicción. Uno de los ejemplos de las reglas es una participación del 4% más derechos de observador en el consejo, que constituye una inversión cubierta.
El origen del inversionista también influye. Australia, Canadá, Nueva Zelanda y el Reino Unido son países excepcionados (excepted foreign states), pero solo los «inversionistas excepcionados» que cumplen los requisitos quedan fuera de las reglas de inversión cubierta; las operaciones de control aún pueden revisarse. La política «America First Investment Policy» de 2025 también propone usar herramientas como el CFIUS para restringir las inversiones de personas vinculadas con China en sectores sensibles.
Cuándo es obligatoria la notificación
31 CFR §800.401 establece dos tipos de notificación obligatoria:
- Interés de un gobierno extranjero. Un extranjero adquiere el 25% o más de los derechos de voto de una empresa estadounidense TID y un solo gobierno extranjero (excepto los países excepcionados) tiene el 49% o más de los derechos de voto en ese extranjero. En las entidades administradas por un GP, se examina la participación del gobierno en el GP.
- Tecnología crítica. La empresa estadounidense TID participa en tecnología crítica y exportar esa tecnología a los extranjeros pertinentes requeriría autorización regulatoria de EE. UU. Esto exige verificar, caso por caso, la clasificación de control de exportaciones según el inversionista y sus principales accionistas; por lo general no se consideran las excepciones de licencia de exportación.
La notificación obligatoria debe presentarse al menos 30 días antes de la fecha de cierre de la operación, mediante una declaración breve (declaration) o una notificación completa (notice). Las reglas contienen varias excepciones, entre ellas los fondos de inversión que cumplan los requisitos y sean administrados por un GP que no sea extranjero.
Quien no notifique conforme a las reglas puede recibir una multa civil de hasta $5,000,000 o el valor de la operación, lo que sea mayor.
Presentación voluntaria: declaración o notificación
| declaración | aviso | |
|---|---|---|
| Extensión | Por lo general, no más de 5 páginas | Detalles |
| Plazo | Evaluación de 30 días | Revisión de 45 días, que puede pasar a una investigación de otros 45 días y, en circunstancias especiales, ampliarse 15 días |
| Costo | sin | Según el valor de la operación, desde sin costo hasta $300,000 |
| resultado | Puede exigirse presentar una notificación, o no completarse la revisión | Mayor certeza para la operación notificada una vez concluido el proceso |
Las notificaciones de operaciones de menos de $500,000 no pagan tarifa; el nivel más alto es de $300,000 para operaciones de $750,000,000 o más.
reglas sobre bienes inmuebles
La Parte 802 se refiere a bienes inmuebles cercanos a ciertos aeropuertos, puertos e instalaciones militares. Solo cae bajo la regla cuando un extranjero compra o arrienda bienes inmuebles cubiertos y obtiene al menos tres de los derechos de propiedad especificados. No hay obligación de notificación; las partes deciden si presentan.
Los principales casos excluidos incluyen: una sola unidad de vivienda; bienes inmuebles en la mayoría de las zonas urbanizadas (salvo los alrededores de algunos aeropuertos, puertos e instalaciones militares); y edificios de varias unidades en los que el área comercial y el número de inquilinos comerciales no superen cada uno el 10%. Si el inmueble está cerca de las instalaciones pertinentes debe verificarse con la dirección concreta. Las tierras agrícolas y otras restricciones de leyes estatales son un tema aparte; no los confunda.
Cambios entre 2025 y 2026
- En febrero de 2025, la «America First Investment Policy» ordenó crear una «vía rápida» (fast-track) para las inversiones de aliados y socios.
- Desde mayo de 2025, el Departamento del Tesoro de EE. UU. lleva a cabo el piloto Known Investor. El 9 de febrero de 2026 se publicó una solicitud de comentarios, con fecha límite el 18 de marzo de 2026.
- En eCFR comprobamos que la revisión más reciente de las Partes 800 y 802 fue en diciembre de 2024, y no encontramos en el Federal Register ninguna propuesta de regla ni regla final nueva al respecto. El Departamento del Tesoro de EE. UU. aclara que este programa no modifica la jurisdicción ni los procedimientos legales del CFIUS.
- El Departamento del Tesoro de EE. UU. publicó el informe anual de 2025 el 7 de agosto de 2026.
Por eso, por ahora se sigue analizando conforme a la normativa vigente; no tome la «vía rápida» de las noticias como una exención ya existente.
Contacto
Lu Xin Law Offices está ubicado en Flushing, Nueva York (36-09 Main Street Suite 5-D5), y tiene una oficina en West New York, Nueva Jersey (14 65th St). El abogado responsable, Michael R. Curran, tiene licencia en los estados de Nueva York y Nueva Jersey. Si necesita que un abogado de revisión de inversión extranjera evalúe un tema del CFIUS, prepare la estructura de la operación, la lista de accionistas y la información sobre el negocio de la empresa objetivo, y llame al 347-618-3386. Para conocer los servicios, consulte Derecho Bancario y Financiero.
Preguntas comunes
¿Toda inversión extranjera debe notificarse al CFIUS?
No. La mayoría de las presentaciones son voluntarias; solo ciertas operaciones deben notificarse obligatoriamente. Aun así, el CFIUS puede revisar operaciones no notificadas, por lo que conviene evaluarlas antes de realizarlas.
¿Un extranjero que compra una vivienda en Nueva York debe notificarlo?
La compra o el arrendamiento de una sola unidad de vivienda es un caso excluido de las reglas sobre bienes inmuebles del CFIUS. Esas reglas tampoco establecen por sí mismas una obligación de notificación. Los inmuebles comerciales y los terrenos cercanos a ciertas instalaciones deben analizarse aparte.
¿Ya comenzó el Known Investor Program?
Al 6 de noviembre de 2026, lo que se ha publicado oficialmente sigue siendo un programa piloto, y el período de comentarios públicos cerró el 18 de marzo de 2026. El Departamento del Tesoro de EE. UU. aclara que ni el programa ni el piloto modifican la jurisdicción ni los procedimientos legales del CFIUS.
Fuentes: ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, ecfr.gov, home.treasury.gov, cfius.gov, cfius.gov, cfius.gov, federalregister.gov. Esta información está actualizada al 6 de noviembre de 2026. Las leyes y los procedimientos pueden cambiar; rigen la información oficial más reciente y el consejo de un abogado.
Publicidad de abogados (Attorney Advertising). Este artículo es información general y no constituye asesoría legal para un caso concreto; el resultado de cada asunto depende de los hechos específicos, de la ley aplicable y de la revisión de la autoridad competente.